مقارنة نماذج الاستثمار
استثمار الأسهم مقابل الفرنشايز / المشروع المشترك
مقارنة محايدة بين مساري الاستثمار المتاحين، من حيث الهيكل والنطاق والإدارة والأرباح.
أوجه المقارنة
لا يوجد نموذج أفضل بشكل مطلق؛ الفرق مرتبط بما يبحث عنه المستثمر وطبيعة المشاركة التي يناسبها.
| وجه المقارنة | استثمار الأسهم | الفرنشايز / المشروع المشترك |
|---|---|---|
| هيكل الاستثمار | أسهم في شركة أثمار البناء (شركة مساهمة مبسطة) | استثمار في فرع أو مشروع محدد وفق اتفاقية الفرنشايز/المشروع المشترك |
| ما يملكه أو يشارك فيه المستثمر | الملكية بنسبة الأسهم الصادرة والمسجلة نظامياً | مشاركة في مشروع محدد وفق ما تنص عليه الاتفاقية |
| النطاق | هيكل الشركة الاستثمارية وأداؤها العام | الفرع أو المشروع المستهدف تحديداً |
| نموذج رأس المال المبدئي | يبدأ من 10,000 ر.س (1 سهم) | يعتمد على حجم المشروع والموقع ومتطلبات النموذج المختار |
| أساس الأداء | النتائج المالية العامة للشركة | أداء الفرع أو المشروع وفق الاتفاقية |
| الإدارة اليومية | لا يشارك المساهم في الإدارة اليومية | تتولى ديلي ستور إدارة التشغيل وفق الاتفاقية |
| الموظفون | مسؤولية الجهات التشغيلية | مسؤولية التشغيل لدى ديلي ستور وفق الاتفاقية |
| المسؤوليات التشغيلية | لا يتحمل المساهم مسؤوليات تشغيلية | تحدد الاتفاقية مسؤوليات كل طرف في المشروع |
| التعرض للتوسع | توسع العلامة بشكل عام عبر أصول الشركة الاستثمارية | التوسع عبر مشاريع ومواقع محددة |
| هيكل الأرباح والتوزيعات | أرباح قابلة للتوزيع يُستهدف توزيعها (أي كل ثلاثة أشهر) بعد الاعتماد وتوافر السيولة | أرباح المشروع وفق نسبة المشاركة المنصوص عليها في الاتفاقية |
| الاتفاقية وهيكل الملكية | أسهم في الشركة ونظام أساسي ووثائق استثمار معتمدة | اتفاقية مشروع تحدد الحقوق والالتزامات وآلية الإدارة |
| مفهوم الخروج أو التنازل | تداول الأسهم بين المساهمين وفق الضوابط والإجراءات المعتمدة، دون ضمان وجود مشترٍ أو بيع فوري | يخضع الخروج أو إنهاء العلاقة لأحكام الاتفاقية المعتمدة |
| المستثمر المستهدف | من يبحث عن مشاركة في هيكل الشركة الاستثمارية دون مسؤوليات تشغيلية | من يبحث عن استثمار مرتبط بمشروع أو موقع محدد بالتزام رأسمالي أكبر |
هيكل الاستثمار
- استثمار الأسهم
- أسهم في شركة أثمار البناء (شركة مساهمة مبسطة)
- الفرنشايز / JV
- استثمار في فرع أو مشروع محدد وفق اتفاقية الفرنشايز/المشروع المشترك
ما يملكه أو يشارك فيه المستثمر
- استثمار الأسهم
- الملكية بنسبة الأسهم الصادرة والمسجلة نظامياً
- الفرنشايز / JV
- مشاركة في مشروع محدد وفق ما تنص عليه الاتفاقية
النطاق
- استثمار الأسهم
- هيكل الشركة الاستثمارية وأداؤها العام
- الفرنشايز / JV
- الفرع أو المشروع المستهدف تحديداً
نموذج رأس المال المبدئي
- استثمار الأسهم
- يبدأ من 10,000 ر.س (1 سهم)
- الفرنشايز / JV
- يعتمد على حجم المشروع والموقع ومتطلبات النموذج المختار
أساس الأداء
- استثمار الأسهم
- النتائج المالية العامة للشركة
- الفرنشايز / JV
- أداء الفرع أو المشروع وفق الاتفاقية
الإدارة اليومية
- استثمار الأسهم
- لا يشارك المساهم في الإدارة اليومية
- الفرنشايز / JV
- تتولى ديلي ستور إدارة التشغيل وفق الاتفاقية
الموظفون
- استثمار الأسهم
- مسؤولية الجهات التشغيلية
- الفرنشايز / JV
- مسؤولية التشغيل لدى ديلي ستور وفق الاتفاقية
المسؤوليات التشغيلية
- استثمار الأسهم
- لا يتحمل المساهم مسؤوليات تشغيلية
- الفرنشايز / JV
- تحدد الاتفاقية مسؤوليات كل طرف في المشروع
التعرض للتوسع
- استثمار الأسهم
- توسع العلامة بشكل عام عبر أصول الشركة الاستثمارية
- الفرنشايز / JV
- التوسع عبر مشاريع ومواقع محددة
هيكل الأرباح والتوزيعات
- استثمار الأسهم
- أرباح قابلة للتوزيع يُستهدف توزيعها (أي كل ثلاثة أشهر) بعد الاعتماد وتوافر السيولة
- الفرنشايز / JV
- أرباح المشروع وفق نسبة المشاركة المنصوص عليها في الاتفاقية
الاتفاقية وهيكل الملكية
- استثمار الأسهم
- أسهم في الشركة ونظام أساسي ووثائق استثمار معتمدة
- الفرنشايز / JV
- اتفاقية مشروع تحدد الحقوق والالتزامات وآلية الإدارة
مفهوم الخروج أو التنازل
- استثمار الأسهم
- تداول الأسهم بين المساهمين وفق الضوابط والإجراءات المعتمدة، دون ضمان وجود مشترٍ أو بيع فوري
- الفرنشايز / JV
- يخضع الخروج أو إنهاء العلاقة لأحكام الاتفاقية المعتمدة
المستثمر المستهدف
- استثمار الأسهم
- من يبحث عن مشاركة في هيكل الشركة الاستثمارية دون مسؤوليات تشغيلية
- الفرنشايز / JV
- من يبحث عن استثمار مرتبط بمشروع أو موقع محدد بالتزام رأسمالي أكبر
بيانات مسار الأسهم
القيم المعتمدة حالياً على الموقع لمسار استثمار الأسهم.
- قيمة السهم
- 10,000 ر.س
- العائد السنوي المستهدف
- 17% – 25%
- دورية التوزيع
- ربع سنوي
- الحد الأدنى للاستثمار
- 1 سهم (10,000 ر.س)
حقائق عن نموذج الفرنشايز / المشروع المشترك
المعلومات التالية تخص نموذج الفرنشايز/المشروع المشترك فقط، وهي مستقلة تماماً عن مسار الأسهم.
- نسبة توزيع أرباح المشروع75% للمستثمر / 25% لديلي ستور
هذه نسبة توزيع لأرباح المشروع وفق مواد الاتفاقية المعتمدة، وليست عائداً على رأس المال ولا نسبة ربح مضمونة.
- مدة الاتفاقية10 سنوات
مدة الاتفاقية وفق المادة المعتمدة، وتُجدَّد سنوياً بعدها وفق أحكام الاتفاقية. وهي مدة تعاقدية وليست فترة استرداد لرأس المال.
أي نموذج يناسب هدفك؟
وصف عام لطبيعة كل مسار، وليس توصية استثمارية. لكل مستثمر ظروفه وأهدافه.
قد يناسبك استثمار الأسهم إذا كنت
- تبحث عن مشاركة في هيكل الشركة الاستثمارية وأدائها العام.
- تفضّل عدم التفرغ لإدارة المشروع أو فروعه.
- تريد دخولاً يبدأ من قيمة السهم المعتمدة.
قد يناسبك الفرنشايز / JV إذا كنت
- تبحث عن استثمار مرتبط بفرع أو مشروع محدد.
- تستطيع الالتزام برأس مال أكبر مرتبط بمتطلبات المشروع.
- تفضّل أرباح المشروع بحسب نسبة المشاركة في الاتفاقية.
ملاحظة على الأرقام المذكورة
الأرقام أعلاه تخص كل مسار على حدة، ولا تُقارن ببعضها كعوائد.
العوائد المذكورة مستهدفة وليست مضمونة، وتخضع النتائج الفعلية للأداء التشغيلي والظروف السوقية والاقتصادية.
نسبة توزيع أرباح المشروع في نموذج الفرنشايز / المشروع المشترك هي نسبة توزيع أرباح وفق الاتفاقية، وليست عائداً على رأس المال، وتختلف عن العائد السنوي المستهدف لمسار استثمار الأسهم.
الخطوة التالية في أي من المسارين
اطّلع على تفاصيل مسار الأسهم أو مسار الفرنشايز/المشروع المشترك، ثم تحدث مع الفريق عند الحاجة.